لإنهاء جمود استمر أشهر، طرح رجل الأعمال ناصف ساويرس عرضاً نهائياً بقيمة 866.6 مليون يورو للاستحواذ على الأسهم المتبقية في شركة “أو سي آي جلوبال”. تهدف هذه الخطوة الحاسمة إلى إزالة العقبات أمام اندماج الشركة مع “أوراسكوم كونستراكشون”، الذي توقف مطلع 2026، في محاولة لإنشاء كيان إقليمي ضخم للبنية التحتية. العرض النقدي، المقدم عبر مجموعته الاستثمارية، يبلغ 4.10 يورو للسهم الواحد.
أعلنت مجموعة إن إن إس القابضة، الذراع الاستثمارية لمكتب استثمار عائلة ناصف ساويرس، عزمها تقديم عرض شراء نقدي اختياري بقيمة 4.10 يورو للسهم للاستحواذ على جميع أسهم “أو سي آي جلوبال” المتبقية، والمدرجة في بورصة يورونكست أمستردام. بعد يومين، أكدت المجموعة أن السعر المطروح يمثل العرض النهائي، مشيرة إلى استعدادها لبيع حصتها إذا تقدم مستثمر آخر بعرض يمنح المساهمين قيمة أعلى.
لماذا هذا العرض؟ إنهاء أزمة اندماج
الهدف الحقيقي من العرض ليس فقط شراء الأسهم، بل إنهاء حالة الجمود التي عطلت مشروع دمج “أو سي آي جلوبال” مع “أوراسكوم كونستراكشون” منذ سبتمبر 2025. كان الاندماج يستهدف إنشاء كيان إقليمي ضخم للبنية التحتية مقره أبوظبي، يجمع أنشطة الإنشاءات والخدمات الصناعية والطاقة.
لكن الصفقة توقفت مطلع عام 2026 بعد اعتراض مساهمي الأقلية أمام القضاء الهولندي، الذي رأى احتمال تضارب المصالح. قررت المحكمة تعيين عضوين مستقلين في مجلس الإدارة بحق النقض لحماية حقوق صغار المستثمرين، ما أدى إلى تجميد تنفيذ الاندماج.
تقييم 866 مليون يورو وشروط مجلس الإدارة
العرض النقدي البالغ 4.10 يورو للسهم يزيد بنحو 2% عن سعر إغلاق السهم قبل الإعلان، ويمنح الشركة تقييماً يقترب من 866.6 مليون يورو. ناصف ساويرس لا يحتاج لشراء الشركة بالكامل، إذ يمتلك وعائلته حصة مسيطرة.
حتى منتصف أبريل الماضي، بلغت حصة ناصف ساويرس نحو 49.21% من أسهم “أو سي آي جلوبال”، فيما تمتلك عائلته 9.07% إضافية، لترتفع الملكية المجمعة إلى 58.28%. يستهدف العرض شراء النسبة المتبقية البالغة نحو 41.72%، والتي تتوزع بين مؤسسات استثمارية دولية مثل مورجان ستانلي، وفيرشن فاند مانجمنت، وميلينيوم إنترناشونال مانجمنت، إضافة إلى مساهمين آخرين وأسهم حرة التداول.
رحب مجلس إدارة “أو سي آي جلوبال” مبدئياً بالعرض، مع امتناع ناصف ونادية ساويرس عن المشاركة في المناقشات أو التصويت. لكن المجلس وضع شرطاً أساسياً: ارتباط عملية الاستحواذ بإتمام صفقة الاندماج مع أوراسكوم كونستراكشون، مع التأكيد على ضرورة منح مساهمي الأقلية حرية الاختيار بين الحصول على المقابل النقدي أو المشاركة في الكيان الجديد. أما العضوان المستقلان اللذان عينتهما المحكمة الهولندية، فلم يعلنا موقفهما بعد.
تعتزم “إن إن إس القابضة” تقديم مسودة مذكرة عرض الشراء إلى هيئة الرقابة على الأسواق المالية في هولندا خلال الأسبوع المقبل، تمهيداً للحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة. إذا حصل العرض على الضوء الأخضر، فقد ينهي أزمة استمرت عدة أشهر ويعيد إطلاق صفقة الاندماج.
